Welche Renditen sich unter steuerlichen Aspekten indirekt erzielen lassen, zeigen Vergleichsrechnungen: Angenommen, ein Hauseigentümer zahlt fünf Prozent Effektivzins für das Hypothekendarlehen und hat zugleich seinen Sparer-Pauschbetrag ausgeschöpft. Überschüssige Zinserträge muss er somit mit 25 Prozent Abgeltungsteuer plus Solizuschlag versteuern. „Um auf fünf Prozent Sparrendite zu kommen, müsste eine vergleichbare Kapitalanlage eine Bruttorendite von 6,79 Prozent bringen“, rechnet Bieler vor. „Selbst wer zu vier Prozent effektiv in die Immobilienfinanzierung einsteigt, der müsste vor Abgeltungsteuer und Soli 5,43 Prozent Anlagerendite erzielen, um die Kreditkosten wieder hereinzuholen“, sagt Bieler.
Kein Verlustrisiko
Das Motto kluger Sparer sollte daher lauten: Teure Kredite vorrangig tilgen, bevor neues Geld verzinslich angelegt wird. Diese Strategie hat noch einen weiteren Vorteil: Während Geldanlagen mit hohen Zinsen häufig auch Verlustrisiken beinhalten, etwa im Wertpapierbereich, ist die Kredittilgung immer ein risikoloses Geschäft – damit steigt die Sicherheit der privaten Finanzen. Dies gilt übrigens unabhängig von der Höhe der eingesparten Zinsen. Außerdem verkürzen Wohneigentümer Restschuld und Laufzeit ihres Immobiliendarlehens.
Vertrag benötigt Sondertilgungsoption
Damit die Strategie „Schuldentilgung als Kapitalanlage“ funktioniert, ist allerdings eine wichtige Voraussetzung notwendig: Der Kreditvertrag muss die Möglichkeit von Sondertilgungen vorsehen. Steht dies nicht im Vertrag, kann der Kunde nur mit Zustimmung des Kreditgebers mehr als vereinbart zurückzahlen – allerdings fällt dann zumeist eine Vorfälligkeitsentschädigung an. Geldinstitute mit günstigen Kreditzinsen und Sondertilgungsoption sind zum Beispiel die HKB Bank, die Deutsche Bank,
SKG-Bank,
ING-Diba, Hannoversche Leben und die
Sparda-Bank Münster.
Tipp: Erwartet ein Kreditnehmer in den nächsten Jahren einen deutlichen Anstieg seines Einkommens, sollte er zudem Wert darauf legen, den laufenden Tilgungssatz nach oben anpassen zu können. Auch diese Flexibilität räumen verschiedene Kreditinstitute ihren Kunden ein
